martes, 27 de marzo de 2012

¿Hemos identificado ya los errores que nos han llevado a esta crisis económica?

Si hiciéramos esta pregunta a cualquiera seguro que nos diría que uno de los culpables fue el mal funcionamiento de sistema financiero.Lo que no está tan claro es cómo lo explicaría.
Una explicación muy breve vendría a decir que la banca contribuyó a crear una demanda inmobiliaria ficticia o no solvente, que nos llevo a unos precios de los inmuebles desorbitados.
A  la banca se la suponía que era una especialista en valorar riesgos y falló claramente en su trabajo, pero tampoco hay que quitar culpa a todos aquellos que querían comprar pisos sin tener ahorros y aceptando importes por encima del 100% del valor de tasación del inmueble a comprar y con plazos de amortización en torno a 30-35 años.Por tanto el prestamista y el prestatario pecaron de exceso de optimismo.

Los errores de la banca fueron unos cuantos:
-Supuso que el trabajo y la salud se pueden garantizar durante 30-35 años.
-Supuso que los precios de los inmuebles podían crecer de media anual un 12-15% y al mismo tiempo los salarios al 3-5% de forma indefinida.
-Supuso que los inmuebles se revalorizarían indefinidamente en estas condiciones.
Digo que la banca supuso ésto porque si no no se entiende la facilidad en la concesión de hipotecas.

Pero si la banca tuvo culpa, qué culpa tuvo y tiene el banco de España en permitir la comercialización de ciertos productos financieros como las hipotecas basura o las participaciones preferentes de hoy día.

¿Y el gobierno qué hizo para evitar la burbuja inmobiliaria?.El principal error fue que no supo ahorrar lo suficiente para poder actuar vía gasto público ante una crisis que tarde o temprano llegaría,y lo que es más grave todavía,comprometió gastos futuros en obras faraónicas que el tiempo ha demostrado que no podemos permitirnos(queríamos ser al país con más kilómetros de AVE del mundo, entre otras infraestructuras).
Ya hemos podido identificar 4 culpables:banca,gobierno,hipotecados insolventes y banco de España.
¿Son sólo estos 4 culpables o hay algún otro más?.
No hemos hablado de las empresas constructoras pero está muy claro que se comportaron de forma poco racional al construir a gran escala(grandes urbanizaciones) y al comprar prácticamente todo el terreno a 6 klm del centro de cualquier ciudad.

Pero todavía hay más agentes que contribuyeron a esta situación;me refiero a los especuladores inmobiliarios y finalmente bursátiles.Veían como normal revalorizaciones anuales contínuas de inmuebles por encima del 15% anual, cuando los salarios subían poco más de un 4%.

¿Cuándo se produce el punto de inflexión y entramos en un crisis financiera o de valores como lo llaman otros?.
Cuando la realidad pone de relieve que es imposible comprar un inmueble con los salarios del momento.Se produce una caída en picado de la demanda de inmuebles que nos lleva a un parón en la construcción, un aumento de paro y caída del precio de los inmuebles.Como consecuencia se produce un aumento de los embargos y la banca se da cuenta que lo que han amortizado los prestatarios es muy poco y que el saldo vivo de los préstamos es mayor que el valor de mercado de los inmuebles.
Consecuencias finales:aumenta el paro,baja el precio de los inmuebles,bajan salarios y empeoran condiciones laborales,el estado entra en déficit público indefinido y aumenta la deuda pública constantemente.

¿Cuál es la salida de esta situación?.
La salida no puede ser mediante un aumento del gasto público(políticas Keynesianas) ya que el Estado no tiene ahorros y el crédito que tiene es escaso y caro.Como consecuencia la salida de la crisis la tienen que liderar las empresas privadas vía una mejora de competitividad, que permita producir a bajo coste para el mercado interior y sobre todo para la exportación.
Pero la administración también tiene que contribuir a la salida de la crisis mejorando la eficiencia en el usos de sus recursos y erradicando la corrupción y el despilfarro.Y lo que es más importante,la administración se tiene que preocupar más en hacer gastos eficientes que aumentar la recaudación fiscal,ya que llevaría a que el Estado acaparase la mayoría de recursos e incentivaría el fraude fiscal.

Por otro lado tenemos una concentración bancaria que se supone que nos traerá más profesionalidad y eficiencia, pero a costa de una previsible menor competencia que se traducirá en peores condiciones para los clientes de la banca .
¿Y que nos toca a las familias?.Pues hacernos a la idea que hemos retrocedido en el tiempo y que somos más pobres que en 2007 con lo cual nos tocará trabajar más ,con peores condiciones laborales y que tendremos que hacer el mejor  uso posible del talento de  todos los trabajadores de las empresas para aumentar la competitividad.